Avertissement sur les risques liés au trading avec effet de levier sur le forex et les CFD
Ce document explique les risques que comporte le trading à effet de levier sur le forex et les CFD, afin que vous puissiez décider en connaissance de cause.
Comment notre partenaire paieComprendre ce que ce document couvre et ne couvre pas
Ce texte a pour objet de décrire les principaux risques associés au trading sur le marché des changes (forex) et aux contrats sur différence (CFD) lorsqu'ils sont négociés avec effet de levier. Il s'adresse aux lecteurs de fcmabrokerma.com, un site éditorial indépendant consacré à l'examen du courtier FXCM pour un public situé au Maroc. Il vise à informer, non à conseiller, et ne constitue ni une recommandation d'investissement ni une offre de services financiers.
Le site fcmabrokerma.com n'est pas le courtier FXCM. Il n'est ni affilié à ce courtier, ni mandaté par lui, et il ne fournit aucun service de compte, de dépôt, de courtage ou de conseil. Ce document ne décrit donc pas les conditions contractuelles d'un compte réel, ni les tarifs effectivement appliqués par un courtier. Les conditions précises applicables à une opération dépendent du contrat du courtier concerné et des règles en vigueur dans la juridiction où ce dernier opère. En cas de doute, consultez les documents contractuels du courtier et, si nécessaire, un professionnel qualifié.
Tenir compte des écarts, du glissement et de la volatilité liée aux annonces
Les prix sur le forex et les CFD ne se déplacent pas de façon continue. Il arrive qu'un marché saute d'un niveau à un autre sans cotation intermédiaire, notamment à l'ouverture des sessions, lors de publications économiques majeures, de décisions de banques centrales ou d'événements géopolitiques imprévus. On parle alors d'écart de cotation. Dans un tel cas, l'ordre peut être exécuté à un prix très éloigné de celui que vous aviez anticipé, ou ne pas être exécuté du tout.
Le glissement désigne la différence entre le prix attendu et le prix réellement obtenu. Il peut jouer en votre défaveur comme en votre faveur, mais il est souvent plus marqué lorsque la liquidité se raréfie. Ces phénomènes peuvent produire des pertes supérieures au montant que vous aviez prévu de risquer sur une position donnée, en particulier si des ordres de protection n'ont pas pu se déclencher au niveau souhaité.
La volatilité liée aux annonces renforce ces effets. Un rapport d'emploi, une décision de taux ou une déclaration officielle peut provoquer des mouvements amples en quelques secondes. Les spreads ont tendance à s'élargir dans ces moments, ce qui augmente le coût d'entrée et de sortie. Il est donc prudent de considérer que le prix affiché avant une annonce ne garantit pas le prix auquel vous pourrez traiter.
Se méfier des performances passées
Les résultats obtenus dans le passé, qu'il s'agisse de ceux d'un courtier, d'une stratégie ou d'un trader, ne préjugent en rien des résultats futurs. Les marchés changent de régime: une méthode qui a fonctionné dans un contexte de faible volatilité peut échouer lorsque les conditions se retournent. Les historiques de performance sont souvent présentés sur des périodes choisies et ne rendent pas compte des périodes difficiles.
De plus, les performances passées ne tiennent généralement pas compte des frais, des spreads, du financement overnight ni du glissement qui s'appliquent à une exploitation réelle. Un rendement affiché peut donc être difficile à reproduire dans des conditions de marché ordinaires. Aucun raisonnement fondé uniquement sur un historique ne permet de garantir un résultat futur.
Anticiper les appels de marge et la clôture automatique
Le trading à effet de levier implique de déposer une marge auprès du courtier pour ouvrir et maintenir une position. Lorsque les pertes latentes réduisent les fonds disponibles en dessous du seuil exigé, le courtier peut émettre un appel de marge et vous demander de reconstituer la garantie. Si vous ne le faites pas dans le délai prévu, ou si le seuil de clôture est atteint, le courtier peut fermer automatiquement tout ou partie de vos positions, sans vous consulter et parfois au moment le plus défavorable.
Cette clôture automatique vise à limiter l'exposition du courtier, pas à protéger votre capital. Elle peut intervenir pendant une phase de forte volatilité, lorsque les prix sont les plus éloignés de vos niveaux d'entrée. Il en résulte que vous pouvez perdre la totalité de la marge affectée à une position, et parfois davantage si le solde devient négatif. Les modalités exactes de l'appel de marge et de la clôture automatique varient selon le contrat du courtier et la juridiction applicable; il convient de les lire attentivement avant toute opération.
Mesurer l'effet de levier dans les deux sens et ne risquer que ce que vous pouvez perdre
L'effet de levier amplifie les variations de votre position par rapport au capital engagé. Il multiplie les gains potentiels dans le même mouvement qu'il multiplie les pertes potentielles. Une variation de prix faible en apparence peut donc produire une perte importante, voire supérieure au montant déposé, si l'effet de levier est élevé. Il ne s'agit pas d'un outil qui rend le trading plus sûr: il accroît l'ampleur des conséquences, dans un sens comme dans l'autre.
Par ailleurs, les dispositifs de protection des clients, lorsqu'ils existent, diffèrent selon la juridiction et selon l'entité du courtier avec laquelle vous traitez. Un même groupe peut opérer par l'intermédiaire de plusieurs entités soumises à des régimes distincts, avec des niveaux de protection, des règles de ségrégation des fonds et des mécanismes d'indemnisation qui ne sont pas équivalents. Le fait qu'un courtier soit établi dans un pays ne garantit pas que vous bénéficierez du régime de ce pays.
Enfin, ne tradez qu'avec de l'argent dont la perte n'affecterait pas votre situation financière, votre épargne de précaution ou vos engagements courants. Les fonds déposés chez un courtier ne doivent pas être considérés comme un placement sûr ou disponible à tout moment. Si vous avez un doute sur votre capacité à supporter une perte totale, il est préférable de ne pas ouvrir de position à effet de levier. Pour toute question relative à ce site, utilisez le formulaire de contact disponible sur celui-ci.
